本文将为大家详细介绍稳定币到底是什么,它是如何运作的,有什么优势和弊端。
稳定币是什么?
稳定币从本质上来说是一种具有“锚定”属性的加密货币,其目标是锚定某一链下资产,并与其保持相同的价值。为了保持价格稳定,稳定币可以由链下资产做抵押(即抵押稳定币),或采用某种算法在某个时间点调节供需关系(即算法稳定币)。
目前存在两种类型的稳定币,即中心化的稳定币和去中心化的稳定币。中心化稳定币通常有法币做抵押,法币抵押在链下银行账户中,作为链上通证的储备金。这通常需要对托管方有一定的信任,另外,中心化稳定币通常还可以用链上加密货币进行超额抵押,并需要保证充足的抵押率(比如要求用户的抵押资产价值超过贷款总值的150%)。而去中心化稳定币在设计上灵活性和透明度都更高,因为其不由任何一方控制,而且任何人都可以在链上审核协议的抵押率。
另外一种越来越受到大家认可的稳定币是央行数字货币(CBDC)。央行数字货币与中心化稳定币有一定相似之处,但不同点是它是由央行发行的,因此无须与链下银行账户的法币挂钩。
行业现状及优劣势
在2015年初上线的「初代稳定币」USDT到如今多达上百个稳定币项目的市场分化局面,从几亿、几十亿到如今稳定币发行量突破百亿美元,稳定币这些年的发展,用两个关键词便足以概括:蚕食、增发。
说到稳定币,一定绕不开USDT(泰达币),在白皮书里,Tether将USDT定义为是一种与法币挂钩的数字货币,每发行1个USDT代币,其银行账户都会有1美元的资金保障。USDT从此便开始作为数字货币交易平台里代替美元的币种,而Tether也有了「业内美联储」之称。
随着USDT逐渐一家独大,USDT还积极奉行「美联储」的优良传统,走上了不断增发的道路,同时也不断陷入USDT并未有足够保证金,资金不清不楚、Tether联合bitfinex操纵市场的舆论漩涡,一度惹上诉讼,被监管盯上。
当然不止USDT增发,其他稳定币也多少都有增发。业内人士分析,从今年2月以来,稳定币爆发式增长。主要跟市场需求有关。比如随着疫情催化,投资者向稳定币避险;以及3月12日币市大跌都导致市场需求不断增大。
较于USDT中心化发行容易导致增发等问题外,去中心化发行机制弊端也是显而易见的,比如高达150%的超额抵押率、抵押品价格跌幅较大,容易导致资产清算,甚至还有部分脱链持有的情况屡屡发生。
另外, 算法稳定币是一个无资产抵押,通过算法治理方式控制稳定币的发行,不过按目前每个项目发展趋势来看,结果不容乐观。
去中央发行方方案-人人都是发行方
基于目前稳定币市场现状,My stablecoins平台提出一个前所未有的稳定币去中央发行方发行方案【N+1协议】,协议框架基于稳定币发行,流动性挖矿、稳定币增值收益、稳定币跨链兑换、稳定币全球变现等一篮子稳定币解决方案。
My stablecoins的N+1协议的稳定币发行机制依托于链上智能合约完成抵押发行和销毁铸造发行,不可增发、公开透明、链上可查。
去中央发行方被定义为:无中央发行方和无自主发行权,发行机制都采用代币资产抵押和代币资产销毁才能被发行出稳定币;即,任何持有其它稳定币资产和铸造币资产的社区网络成员都是潜在的稳定币发行方。
受此智能合约框架限制,My stablecoins协议平台每一枚稳定币的发行都有资产抵押或置换,不能增加任何一枚无抵押和置换资产的泡沫发行量。
这一基于社区网络成员高度自治的货币发行协议已被众多人认可,未来将颠覆性的变革稳定货币行业的发展现状。
未来,随着市场逐渐合规化发展,稳定币或将产生其他类型,稳定币的类型和发行机制必定多元化、规模化,发展极具想象空间。